Cargando…
Aquesta calculadora de preu mitjà suma totes les teves compres d’una acció, comissions incloses, i et dona el preu mitjà ponderat, el break-even per vendre sense perdre i el pes de cada compra a la teva posició.
- Compra 1Subtotal 1.507,50 €
- Compra 2Subtotal 2.135,50 €
Preu mitjà ponderat (PMP)
145,72 €
Accions totals25
Inversió total3.643,00 €
Comissions5,00 €
Break-even estimat
145,82 €
* Aquest preu inclou les comissions pagades de compra i estima una comissió similar per a la venda. És el preu mínim real per no perdre diners.
Distribució per preu
25accions
- 150,50 €10 · 40 %
- 142,20 €15 · 60 %
L’estratègia DCA (Dollar Cost Averaging)
Intentar endevinar quan el mercat ha tocat fons (Market Timing) és una estratègia gairebé impossible fins i tot per als professionals. El DCA (Dollar Cost Averaging) o Mitjana del Cost Monetari, és la solució per a l’inversor particular.
Consisteix a invertir la mateixa quantitat de diners de manera periòdica (per exemple, 200 € al mes), independentment de si el mercat puja o baixa.
«El principal problema de l’inversor, i fins i tot el seu pitjor enemic, és probablement ell mateix.»
— Benjamin Graham (autor de 'L'Inversor Intel·ligent')
Avantatges psicològics i matemàtics
Matemàticament, compres menys accions quan estan cares i més accions quan estan barates («de rebaixes»), la qual cosa redueix el teu preu mitjà de compra a llarg termini.
Psicològicament, elimina l’estrès de decidir «quan entrar». Si el mercat cau, t’alegres perquè compres més barat. Si el mercat puja, t’alegres perquè la teva cartera es revalora. És una estratègia on sempre guanyes mentalment.
Si vols complementar aquesta estratègia amb una visió institucional i pràctica sobre planificació financera, estalvi i inversió, la Guia de finances personals del Banc d’Espanya és un bon punt de partida per aterrar conceptes i prendre decisions amb perspectiva.
Com es calcula el preu mitjà de compra
El preu mitjà ponderat és tot el que has pagat per una acció, comissions incloses, dividit entre les accions que tens. Cada compra pesa segons la seva mida: una compra gran a bon preu abaixa més el preu mitjà que una de petita.
Preu mitjà = (Σ preu × quantitat + comissions) / accions totals
El break-even és el preu al qual vens sense perdre: al preu mitjà s’hi suma la comissió de venda repartida entre les accions. La calculadora l’estima igual a la comissió mitjana de les teves compres. Per sobre del break-even guanyes; entre el preu mitjà i el break-even, la comissió es menja el guany.
Quant et costa cada bròquer en promitjar
Mateix pla, quatre tarifes: 12 compres de 10 accions a 20 € (2.400 € l’any) amb una comissió fixa per operació. Calculat amb la mateixa funció de la calculadora.
| Comissió per compra | Preu mitjà | Break-even | Comissions l’any |
|---|---|---|---|
| Sense comissió | 20,00 € | 20,00 € | 0 €0 % de l’invertit |
| 1,00 € | 20,10 € | 20,11 € | 12 €0,5 % de l’invertit |
| 2,00 € | 20,20 € | 20,22 € | 24 €1 % de l’invertit |
| 5,00 € | 20,50 € | 20,54 € | 60 €2,5 % de l’invertit |
La comissió fixa pesa segons la mida de la compra: 2 € sobre 200 € és un 1 %; sobre 1.000 €, un 0,2 %. Si compres poc i sovint, tria un bròquer sense comissió mínima o amb plans de compra periòdica, o agrupa compres. Compte amb el canvi de divisa en accions estrangeres: sol ser la comissió que no es veu.
Les nostres carteres i brókers
Així repartim nosaltres els diners: la cartera principal, el coixí d'emergència a part, l'estalvi dels fills a llarg termini i la renda fixa en bons. Cadascuna a l'entitat que encaixa amb la seva funció.
Principal
Cartera principal
Accés global a +50 mercats. ETFs Core des d’1 €. ETNs Criptos. Cartera diversificada.
Fons d’emergència
Remuneració al tipus del BCE. El teu fons d’emergència sempre disponible.
Futur dels fills
Gestió indexada automatitzada, sense costos el primer any amb aquest enllaç fins a 15.000,- €.
Renda fixa i bons
Bons amb cupons periòdics i accés a borsa dels EUA i Europa. A més, estalvi remunerat en € i $.
Smart Money Activity selecciona aquests serveis per la seva qualitat/preu. Alguns enllaços poden ser d’afiliats. Les condicions (comissions, tipus) depenen de cada entitat; revisa-les als seus webs oficials.
Promitjar a la baixa: quan sí i quan no
Comprar més d’una acció que ha caigut abaixa el teu preu mitjà, però no arregla una mala inversió: només la fa més gran. La pregunta no és si el preu ha baixat, sinó si l’empresa val el mateix que quan vas comprar.
Té sentit quan
- La tesi continua intacta: l’empresa guanya el mateix o més i la caiguda ve del mercat, no del negoci.
- Ja era al teu pla: compres periòdiques (DCA) que toca fer tant si puja com si baixa.
- La posició continua sent una part raonable de la teva cartera després de comprar.
No té sentit quan
- La caiguda respon a un deteriorament real: beneficis que cauen, deute que creix, dividend retallat.
- Compres només perquè «ja ha baixat molt». Un ganivet que cau pot caure més.
- Per promitjar has de concentrar la cartera en una sola acció o fer servir diners que necessites.
Hisenda no fa servir el teu preu mitjà: FIFO en vendre
El teu preu mitjà serveix per decidir; per tributar, no. A l’IRPF, quan vens part d’una posició amb diverses compres, es consideren venudes les accions que vas comprar primer (FIFO: primera entrada, primera sortida), cadascuna al seu preu de compra. El guany o la pèrdua fiscal pot ser molt diferent del que veus aquí.
Exemple: compres 10 accions a 150 € i després 15 a 142 €; el teu preu mitjà és 145,20 €. Vens 10 a 160 €: per a Hisenda has venut les 10 de 150 €, amb un guany de 100 € (menys comissions), no de 148 €.
Regla dels dos mesos. Si vens amb pèrdua i compres accions de la mateixa empresa en els dos mesos anteriors o posteriors, aquesta pèrdua no es pot declarar fins que venguis les noves. Afecta directament qui promitja a la baixa i ven una part per compensar.
Font: Llei de l’IRPF, articles 37.2 (FIFO en valors homogenis) i 33.5 (recompra en dos mesos). Aquesta calculadora no calcula impostos: per al teu cas, consulta un assessor fiscal.
Preguntes freqüents sobre el preu mitjà
Què és el preu mitjà ponderat d’una acció?
És el preu al qual, de mitjana, has comprat cada acció de la teva posició, tenint en compte quantes en vas comprar a cada preu i les comissions pagades. Si compres 10 a 150 € i 15 a 142 €, el teu preu mitjà és 145,20 € més comissions.
S’inclouen les comissions al preu mitjà?
Sí, i convé fer-ho: una comissió de 2,5 € per compra a l’exemple apuja el preu mitjà 20 cèntims per acció. Sense elles, el teu preu mitjà sembla millor del que és i vens «en verd» perdent diners.
Què és el break-even o punt d’equilibri?
El preu de venda al qual recuperes exactament el que has pagat, comissions de compra i de venda incloses. És una mica per sobre del preu mitjà. La calculadora l’estima amb una comissió de venda igual a la mitjana de les teves compres.
Com abaixo el meu preu mitjà?
Comprant més accions a un preu inferior al mitjà. Com més gran sigui la compra i més baix el preu, més baixa el mitjà. Abans de fer-ho, mira si l’empresa continua valent el mateix: abaixar el preu mitjà d’una mala inversió només la fa més gran.
Hisenda fa servir el preu mitjà per calcular el guany?
No. A l’IRPF s’aplica FIFO: en vendre part d’una posició, es consideren venudes les accions comprades primer, cadascuna al seu preu real. El teu preu mitjà et serveix per decidir, no per a la declaració.
Aquesta calculadora és assessorament financer?
No. És una eina educativa que aplica una fórmula a les dades que introdueixes. No coneix la teva situació ni calcula impostos. Per decidir sobre la teva cartera o la teva declaració, consulta un assessor registrat a la CNMV o un assessor fiscal.