Cargando…
Projecta la teva llibertat financera a través dels dividends
Aquesta calculadora de dividends projecta la renda passiva mensual i anual que obtindràs reinvertint els dividends (DRIP) a partir de la teva inversió inicial, el teu estalvi mensual, la rendibilitat per dividend i el seu creixement anual.
Cobrament mensual
3091 €
Renda anual
37.093 €
Cartera final
349.501 €
El poder de l’interès compost en els dividends
Aquest càlcul assumeix la reinversió total dels dividends (DRIP) i el creixement orgànic d’aquests per part de les empreses. El capital final total aportat és de 145.000 €.
La inversió per dividends (Dividend Growth Investing) no busca les empreses que més paguen avui, sinó aquelles que tenen la capacitat i el compromís de augmentar el seu pagament any rere any de manera sostenible.
L’objectiu final és construir una renda passiva que cobreixi les teves despeses vitals sense necessitat de vendre les teves accions («viure de les rendes»).
«Saps l’única cosa que em dona plaer? Veure arribar els meus dividends.»
— John D. Rockefeller
Aquest concepte és clau: és la rendibilitat per dividend calculada sobre el teu preu original de compra, no sobre el preu actual.
Si vas comprar una acció a 100 € que pagava 3 € (3% yield) i, amb els anys, l’empresa puja el dividend a 10 €, el teu Yield on Cost serà del 10%, independentment del que cotitzi l’acció en aquell moment. Aquesta és la mètrica d’èxit de l’inversor DGI a llarg termini.
Cada any, la calculadora multiplica el capital invertit per la rendibilitat per dividend per obtenir els dividends de l’any. Després els reinverteix, hi suma el teu estalvi de dotze mesos i apuja la rendibilitat per dividend en el percentatge de creixement que hagis indicat, perquè les empreses de dividend creixent augmenten el pagament any rere any.
Dividends de l’any = capital × rendibilitat per dividend · Capital següent = capital + dividends + estalvi × 12
La cartera es mesura a preu de cost (l’aportat més el reinvertit), no a cotització, i el creixement del dividend s’aplica a tota la cartera, també al reinvertit. Per això a més de 20 anys i amb creixements alts la xifra és optimista: fes-la servir per comparar escenaris, no com a previsió. Tampoc no descompta impostos ni comissions.
Quatre escenaris calculats amb la mateixa funció de la calculadora, amb els dividends reinvertits. El tercer mostra que un dividend alt que gairebé no creix guanya els primers anys i perd després davant d’un de moderat que creix.
| Escenari | A 10 anys | A 20 anys |
|---|---|---|
| 0 € + 300 € al mesRPD 4 %, creix 5 % l’any | 251 € al mescartera 46.237 € | 1.379 € al mescartera 155.872 € |
| 25.000 € + 500 € al mesRPD 4 %, creix 5 % l’any | 640 € al mescartera 117.896 € | 3.091 € al mescartera 349.501 € |
| 25.000 € + 500 € al mesRPD 6 %, creix 2 % l’any | 788 € al mescartera 129.307 € | 2.730 € al mescartera 367.400 € |
| 50.000 € + 1.000 € al mesRPD 4 %, creix 5 % l’any | 1.280 € al mescartera 235.792 € | 6.182 € al mescartera 699.002 € |
Supòsits: reinversió total dels dividends (DRIP), creixement constant, cartera a preu de cost, sense impostos ni comissions. Són els de la calculadora; a sota expliquem què s’emporten els impostos a Espanya.
Retenció. Cada dividend d’una empresa espanyola arriba amb un 19 % retingut per Hisenda: de 100 € bruts en cobres 81 €. La retenció és un pagament a compte; la factura final s’ajusta a la declaració de la renda.
Escala de l’estalvi. Els dividends tributen a la base de l’estalvi de l’IRPF juntament amb interessos i guanys: 19 % fins a 6.000 €, 21 % fins a 50.000 €, 23 % fins a 200.000 €, 27 % fins a 300.000 € i 30 % a partir d’aquí (escala vigent, Manual de Renda 2025 de l’AEAT). La calculadora treballa en brut: una rendibilitat per dividend del 4 % es queda en un 3,24 % net al tipus mínim.
Accions estrangeres. El país d’origen reté primer (un 15 % als Estats Units si el teu bròquer aplica el formulari W-8BEN) i Espanya torna a gravar el dividend. A la renda pots deduir el que t’han retingut fora fins al límit que marca el conveni de doble imposició; el que un país retingui per sobre d’aquest límit s’ha de reclamar a la seva hisenda.
Reinvertir no evita l’impost. Un dividend cobrat tributa encara que el reinverteixis l’endemà; el DRIP de la calculadora és brut. Qui vol diferir impostos fa servir fons o ETF d’acumulació, que reinverteixen a dins sense repartiment, i tributa només en vendre.
La rendibilitat per dividend (RPD o dividend yield) és el dividend anual per acció dividit entre el preu de l’acció. És la xifra que veuràs a qualsevol fitxa de borsa i la que demana la calculadora com a punt de partida.
Rendibilitat per dividend = dividend anual per acció / preu de l’acció × 100
Com a referència, l’IBEX 35 ha ofert històricament al voltant del 4 % i l’S&P 500 menys del 2 %, perquè les seves empreses reinverteixen més i reparteixen menys. Desconfia de rendibilitats molt altes: sovint anuncien un preu enfonsat o un dividend que es retallarà. Per al creixement anual del dividend, un 5 % és una referència habitual en carteres de dividend creixent; les aristòcrates del dividend fa més de 25 anys que l’apugen.
És el dividend anual que paga una acció dividit entre el seu preu, en percentatge. Una acció a 50 € que reparteix 2 € l’any té una rendibilitat per dividend del 4 %. És la dada de partida de la calculadora.
Multiplica el capital invertit per la rendibilitat per dividend: 25.000 € al 4 % són 1.000 € l’any, uns 83 € al mes en brut. La calculadora repeteix aquest càlcul cada any, reinvertint els dividends i sumant-hi el teu estalvi.
Al 4 % de rendibilitat per dividend, 300.000 € (12.000 € l’any entre 0,04). Si vols 1.000 € nets després del 19 % de retenció, uns 370.000 €. La calculadora et diu en quants anys hi arribes reinvertint.
Dividend reinvestment plan: fer servir cada dividend cobrat per comprar més accions, de manera que el dividend següent es calcula sobre més capital. És l’interès compost aplicat a les rendes, i el supòsit que fa servir la calculadora.
A Espanya, entre el 19 % i el 30 % segons la base de l’estalvi de l’IRPF; el bròquer reté un 19 % en cobrar-los. Els dividends estrangers pateixen a més la retenció del seu país, deduïble fins al límit del conveni. La calculadora no descompta impostos.
No. És una eina educativa que aplica una fórmula a les dades que introdueixes, sense conèixer la teva situació fiscal ni personal. Per decidir sobre la teva cartera, consulta un assessor registrat a la CNMV.