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Obtén la rentabilidad anualizada de tu inversión (TCAC). Introduce capital inicial, valor final y plazo para saber qué rentabilidad real has conseguido.
Esta calculadora de CAGR convierte la rentabilidad total de una inversión en una tasa anual: introduce el capital inicial, el valor final y los años, y obtienes la rentabilidad anualizada compuesta (TCAC), comparable con cualquier índice o fondo.
TCAC = (Capital Final / Capital Inicial)1/años - 1
Rentabilidad anualizada (TCAC)
+20.11%
anual durante 5 años
¿Qué es el TCAC? La Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (TCAC o CAGR en inglés) representa el rendimiento medio anual de una inversión, asumiendo que los beneficios se reinvierten.
Es útil para comparar inversiones de diferentes duraciones y eliminar la volatilidad anual para ver la tendencia general.
Calcula el TCAC de hasta 5 carteras o activos con fechas diferentes
Haz clic en "Añadir cartera" para empezar a calcular el TCAC de múltiples inversiones
En finanzas, la intuición suele engañar. Si ganas un 50% un año y pierdes un 50% al siguiente, tu rentabilidad media aritmética sería 0%, pero en realidad habrás perdido dinero (si empezaste con 100€, subes a 150€ y luego bajas a 75€).
TCAC (Tasa de Crecimiento Anual Compuesto) o CAGR es la única métrica honesta para medir el rendimiento de una inversión a lo largo del tiempo, ya que suaviza la volatilidad y te dice cuánto ha crecido tu dinero realmente en base anual.
"La inversión debe ser más como ver secarse la pintura o ver crecer la hierba. Si quieres emoción, toma 800 dólares y vete a Las Vegas."
— Paul Samuelson (Premio Nobel de Economía)
Ganar un 100% (doblar tu dinero) suena increíble. Pero si has tardado 20 años en conseguirlo, tu rentabilidad anual es de apenas un 3.5% (similar a la inflación histórica).
Esta herramienta te ayuda a poner en perspectiva tus resultados y compararlos de forma justa ("peras con peras") contra índices como el S&P 500 o la inflación.
El CAGR (compound annual growth rate, TCAC en castellano) es la tasa anual constante que llevaría tu capital inicial al valor final en ese número de años, como si hubiera crecido de forma uniforme. Es la rentabilidad total pasada por el interés compuesto y repartida por años.
CAGR = (valor final / valor inicial) ^ (1 / años) − 1
Con 10.000 € que se convierten en 25.000 € en cinco años: (25.000 / 10.000) elevado a 1/5, menos 1, da un 20,1 % anual. No es 150 % entre 5 (30 %): el compuesto reparte la ganancia de otra manera, y por eso el CAGR siempre queda por debajo de la media aritmética.
Cuatro casos calculados con la misma función de la calculadora. Doblar el dinero es un 100 % de rentabilidad total, pero es una inversión excelente en 10 años y mediocre en 20.
| Escenario | Rentabilidad total | CAGR |
|---|---|---|
| 10.000 € → 25.000 € en 5 años | +150 % | +20,1 % al año |
| 10.000 € → 20.000 € en 10 años | +100 % | +7,2 % al año |
| 10.000 € → 20.000 € en 20 años | +100 % | +3,5 % al año |
| 10.000 € → 8000 € en 3 años | -20 % | -7,2 % al año |
Sin aportaciones ni retiradas durante el periodo, y sin descontar impuestos ni comisiones. Si has ido aportando cada mes, el CAGR no vale: abajo te decimos qué usar.
Excel (desde 2013) y Google Sheets tienen una función que lo calcula directamente: RRI, con el número de años, el valor inicial y el valor final. Para ver el resultado como porcentaje, da formato de porcentaje a la celda.
=RRI(años; valor inicial; valor final)
Si tu Excel es anterior o prefieres la fórmula explícita, basta con la potencia:
=(valor final / valor inicial) ^ (1 / años) − 1
Si hubo aportaciones o retiradas en fechas distintas, usa TIR.NO.PER (XIRR en inglés) con la lista de flujos y sus fechas: devuelve la tasa anual que tiene en cuenta cuándo entró cada euro.
Todas son «rentabilidades», pero responden a preguntas distintas. Comparar un CAGR con una TAE o con una media aritmética es la forma más habitual de engañarse.
Un CAGR solo dice algo comparado con lo que hacía el mercado en el mismo periodo. Estas son las referencias históricas de largo plazo que usa la calculadora, en nominal y descontando una inflación media del 2,5 %: lo que de verdad ha crecido tu poder de compra.
| Referencia | CAGR nominal | CAGR real |
|---|---|---|
| S&P 500 (largo plazo) | 10,0 % | 7,3 % |
| IBEX 35 (largo plazo) | 6,0 % | 3,4 % |
| Renta fija | 3,0 % | 0,5 % |
Promedios históricos de largo plazo, redondeados; no garantizan rendimientos futuros y cambian mucho según el periodo que se mire. La rentabilidad real se calcula como (1 + nominal) / (1 + inflación) − 1, no restando.
La tasa de crecimiento anual compuesto: el porcentaje anual constante que convierte el valor inicial de una inversión en su valor final en un número de años. Se calcula como (final / inicial) elevado a 1/años, menos 1.
La total mide cuánto ha crecido el dinero en todo el periodo; la anualizada (CAGR) lo reparte por años con interés compuesto. Un 100 % total en 10 años es un 7,2 % anual; en 20 años, un 3,5 %.
No. La TAE es el tipo anual de un producto con interés pactado, como un depósito, incluidas comisiones y frecuencia de pago. El CAGR es la rentabilidad anual que ha conseguido una inversión cuyo resultado no estaba pactado. Ambas son anuales y compuestas, pero miden cosas distintas.
No con esta fórmula: el CAGR supone un único capital al principio. Con aportaciones o retiradas, usa la TIR (TIR.NO.PER o XIRR en Excel) con las fechas de cada movimiento, o la rentabilidad ponderada por dinero que muestra tu bróker.
Depende del periodo y del riesgo. Como referencia histórica de largo plazo, la bolsa estadounidense ronda el 10 % nominal, la española el 6 % y la renta fija el 3 %; descontada la inflación, unos 2,5 puntos menos. Compara siempre con el índice de tu misma clase de activo y plazo.
No. Es una herramienta educativa que aplica una fórmula a los datos que introduces. No conoce tu situación ni descuenta impuestos ni comisiones. Para decisiones de inversión, consulta a un asesor registrado en la CNMV.